Orang biasanya akan mendengar atau membaca “aturan praktis” berikut untuk berdagang:

Hanya posisi perdagangan dengan potensi keuntungan minimal tiga kali potensi kerugian.

Ini terdengar http://murahqq.asia/ seperti aturan yang masuk akal, mengambil risiko sedikit untuk menghasilkan banyak. Namun, itu mengabaikan kemungkinan yang terlibat. Membeli tiket lotere seharga $ 1 berpotensi menghasilkan satu juta dolar tentu memenuhi kriteria ini untuk perdagangan yang baik. Tetapi kita secara intuitif tahu bahwa peluang melawan kita menang adalah astronomi. Makalah ini akan menentukan rasio risiko / imbalan, mendefinisikan konsep nilai yang diharapkan, dan mulai mengeksplorasi relevansi konsep-konsep ini untuk sukses dalam strategi perdagangan.

Risk / Reward Ratios

Jika kita mempertimbangkan investasi di mana keuntungan maksimum yang dapat kita harapkan adalah $ 100 dan kerugian maksimum yang mungkin kita keluarkan adalah $ 500, kita akan menghitung rasio risiko / imbalan 500/100 atau 5: 1 (lima banding satu). Ini adalah rasio risiko / imbalan yang tinggi di mana kita akan kehilangan jumlah besar dibandingkan dengan keuntungan maksimum. Aturan perdagangan di atas “potensi keuntungan tiga kali potensi kerugian”, akan menghasilkan rasio risiko / imbalan kecil 1: 3.

Nilai yang diharapkan

Probabilitas dari berbagai hasil dari investasi yang diusulkan sering diabaikan. Ketika seseorang memberi tahu Anda sebuah investasi akan mengembalikan 300%, tetapi tidak memberi tahu Anda kemungkinan keberhasilan, Anda kehilangan informasi penting yang diperlukan untuk mengambil keputusan tentang investasi itu. Ketika seseorang memperhitungkan probabilitas dari hasil yang menguntungkan, seseorang menghitung nilai yang diharapkan, kadang-kadang disebut laba yang disesuaikan dengan risiko atas investasi.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan kita mempertimbangkan panggilan tertutup pada perusahaan hipotetis, XYZ, dan pengembalian yang disebut adalah 4% untuk penutupan XYZ lebih dari $ 90. Jika kita menentukan probabilitas penutupan XYZ lebih dari $ 90 adalah 65%, maka kita akan mengatakan bahwa pengembalian yang diharapkan atau risk adjusted return adalah 2,6% (0,65 x 4%).

Kita dapat mengambil analisis ini selangkah lebih maju dengan memperhitungkan kemungkinan kerugian. Menggunakan panggilan tertutup XYZ yang sama, mari kita asumsikan kita memiliki order stop loss yang dimasukkan yang kami percaya akan membawa kami keluar dari perdagangan dengan kerugian maksimum 8%. Sekarang harapan kami memiliki dua istilah:

Pengembalian yang diharapkan = (probabilitas untung) x (keuntungan maksimum) – (kemungkinan kerugian) x (kerugian maksimum),

atau,

Pengembalian yang diharapkan = (0,65) (4) – (0,35) (8) = (2,6) – (2,8) = -0,2%

Oleh karena itu, jika kami menempatkan perdagangan ini berkali-kali, laba yang kami harapkan, berdasarkan probabilitas untung atau rugi, akan menjadi kerugian bersih sebesar 0,2%. Seseorang dapat meningkatkan strategi ini dengan meningkatkan kemungkinan keberhasilan atau mengencangkan stop loss untuk mengurangi kerugian maksimum.

Perdagangan Probabilitas Tinggi

Strategi perdagangan dapat diposisikan dalam berbagai cara yang menghasilkan berbagai rasio risiko / imbalan. Satu kategori ekstrim dapat disebut perdagangan probabilitas tinggi,
yaitu, perdagangan yang memiliki peluang keberhasilan 85-90%. Salah satu jenis strategi penyebaran opsi, yang dikenal sebagai condor besi, dapat diposisikan sedemikian rupa sehingga memiliki kemungkinan untung sebesar 85%. Di permukaan, kedengarannya sangat menarik. Namun, kerugian untuk perdagangan ini bisa sangat besar, meskipun kejadiannya tidak mungkin. Sebagai contoh, sebuah condor besi yang khas dapat dicirikan memiliki kemungkinan 85% untuk mencapai pengembalian 19% tetapi kehilangan 100% dengan probabilitas kejadian 15%. Pengembalian yang diharapkan:

Pengembalian yang diharapkan = (0,85) (19) – (0,15) (100) = 1,2%

Atau perhitungannya bisa dilakukan dengan jumlah dolar. Kenaikan 19% bisa sesuai dengan keuntungan $ 1.600 dan kerugian maksimum $ 8.400. Pengembalian yang diharapkan adalah:

Pengembalian yang diharapkan = (0,85) (1600) – (0,15) (8400) = 1360 – 1260 = $ 100

Oleh karena itu, perdagangan strategi ini dari waktu ke waktu dan banyak perdagangan akan mendekati impas, dan mungkin pecundang setelah komisi perdagangan dimasukkan. Mari kita pertimbangkan gaya trading yang berlawanan dan kemudian menarik beberapa kesimpulan.

Perdagangan Probabilitas Rendah

Perdagangan probabilitas rendah sama dengan tiket lotere, yaitu, kerugian maksimum kecil, tetapi kemungkinan keberhasilannya juga sangat kecil. Ada kategori opsi menyebar yang dikenal sebagai “jauh dari penyebaran uang”. Karakteristik dasar dari perdagangan ini adalah kerugian maksimum kecil, tetapi dengan probabilitas tinggi menimbulkan kerugian itu. Contohnya adalah spread vertikal yang hanya membutuhkan biaya $ 130, tetapi berpotensi mengembalikan $ 870. Karena kerugian maksimum adalah $ 130 dengan probabilitas keberhasilan 12,5% dan laba maksimum adalah $ 870, potensi keuntungan adalah 669%, sehingga pengembalian yang diharapkan adalah:

Pengembalian yang diharapkan = (0,125) (669) – (0,875) (100) = 83,6 – 87,5 = -3,9%

atau,

Pengembalian yang diharapkan = (0,125) (870) – (0,875) (130) = 109 – 114 = – $ 5

Jadi, nilai yang diharapkan dari strategi probabilitas rendah ini menghasilkan kerugian kecil seiring waktu.

Kesimpulan

Strategi perdagangan datang dalam berbagai ukuran dan bentuk sesuai dengan gaya dan preferensi risiko siapa pun. Tetapi kenyataannya adalah bahwa tak satu pun dari strategi ini memiliki keunggulan yang inheren. Beberapa perusahaan pendidikan perdagangan dan penulis buku perdagangan sering mengklaim bahwa mereka telah menemukan cawan suci perdaganganberdagang dan memiliki strategi perdagangan “terbaik”. Setiap strategi perdagangan memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri. Selain itu, jika setiap strategi perdagangan diterapkan secara buta, “pakai dan biarkan berjalan” metodologi, hasil bersih akan sangat mirip: dekat impas atau pecundang kecil dari waktu ke waktu. Namun, pola hasilnya akan sangat berbeda. Untuk contoh di atas, strategi perdagangan probabilitas tinggi akan memiliki banyak keuntungan positif kecil sepanjang tahun, tetapi diperkirakan akan memiliki sejumlah kecil kerugian besar yang menghapus keuntungan. Sedangkan strategi perdagangan probabilitas rendah akan memiliki sejumlah kecil keuntungan besar, tetapi keuntungan tersebut akan terhapus oleh sejumlah besar kerugian kecil. Oleh karena itu, orang harus mengelola perdagangan sedemikian rupa untuk mengembangkan tepi probabilistik. Analogi terbaik adalah kasino Las Vegas. Jika Anda menganalisis salah satu permainan yang dimainkan di kasino, Anda akan melihat bahwa peluangnya menguntungkan kasino. Kasino memiliki keuntungan probabilistik kecil, sehingga pemilik tahu bahwa seiring waktu, mereka akan keluar sebagai pemenang. Dalam perdagangan saham dan opsi, orang harus memahami probabilitas dan telah mengembangkan sistem perdagangan yang memberi trader tepi positif. Anda ingin belajar berdagang seperti kasino, bukan penjudi di tabel.